A repo ügylet nem más mint egy visszavásárlási megállapodás két fél között. Az ügylet lényege, hogy adott értékpapírt (rendszerint állampapírt) úgy adnak el a jelenben (prompt), hogy előre rögzítik annak visszavásárlási időpontját és árfolyamát. Az ügyletben azért elterjedt a rövid lejáratú állampapírok használata, mivel azok árfolyama viszonylag kiszámítható módon változik.
Repo ügyleteket a jegybank is bonyolíthat, melynek célja, hogy likviditást vonjon ki, vagy be a bankrendszerbe. Passzív repo esetében a jegybank ad el állampapírokat, amelynek következtében likviditást von ki a bankrendszerből. Aktív repo esetében fordított a folyamat, a jegybank vásárol meg állampapírokat, így növeli a likviditást. Az ügyletek általános célja a rövid távú betételhelyezés, vagy hitelnyújtás.