Már 1221 szócikk közül válogathatsz.

Az Ecopédia egy bárki által hozzáférhető és szerkeszthető webes gazdasági tudástár. Legyél Te is az Ecopédiát építő közösség tagja, és járulj hozzá, hogy minél több hasznos információ legyen az oldalon! Addig is, jó olvasgatást kívánunk!


Szócikk neve: Kockázat és hozam összefüggései
Verzió: 2  
Változtatta: Anonym on-line user
Változtatás dátuma: 2009-08-24 16:51:29
A törölt sorok áthúzottan, piros színben láthatóak, a hozzáadott új sorok zöld színűek.

Az értékpapírok kockázati sorrendje az alábbi:

1. Kincstári váltó
2. Államkötvény
3. Vállalati kötvény (nemfizetés kockázata is megjelenik)
4. Részvény

1. [Kincstári váltó]
2. [Államkötvény]
3. [Vállalati kötvény] (nemfizetés kockázata is megjelenik)
4. [Részvény]


Kockázat és hozam meghatározása
A kockázatot, amelyet értékpapír vásárlásánál számolnunk kell, csökkenthetjük portfolió képzéssel, azaz egyszerre különböző kockázatú és hozamú értékpapírok eggyüttes vásárlásával.

A [kockázat]ot, amellyel [értékpapír] vásárlásánál számolnunk kell, csökkenthetjük portfolió képzéssel, azaz egyszerre különböző kockázatú és hozamú értékpapírok eggyüttes vásárlásával.


A portfolió lehet:
-értékpapírtárca,-vállalat / magánszemély összes vagyona
-kötvények vagy részvények együttesére vonatkozó befektetés

-[értékpapírtárca],-vállalat / magánszemély összes vagyona
-[kötvény]ek vagy részvények együttesére vonatkozó [befektetés]


A kockázatokat két nagy csoportra osztjuk:
-Piaci kockázat (az egész gazdaságra kiterjedő veszélyforrásokból következik)
-Egyedi kockázat (olyan kockázat, amely diverzifikálható, azaz portfolió-képzéssel kiküszöbölhető)

-[Piaci kockázat] (az egész gazdaságra kiterjedő veszélyforrásokból következik)
-[Egyedi kockázat] (olyan kockázat, amely diverzifikálható, azaz portfolió-képzéssel kiküszöbölhető)


A diverzifikált portfólió több, különbözö kockázatú és hozamú értékpapírból áll.
Jól diverzifikálható portfoliót piaci kockázat jellemzi, míg a rosszul diverzifikálható portfoliót egyedi + piaci kockázat jellemzi.

Béta: Olyan érzékenységi tényező, amely a  piaci kockázatot fejezi ki, azaz egy értékpapír vagy portfolió milyen érzékenyen reagál a piaci mozgásokra.

Béta=részvény (várható) hozamának szórása / piaci (várható) hozamok szórása

A piac az összes részvény portfoliója, átlagos bétája egy.
Az 1 < béta-jú részvény kockázata nagyobb, míg az 1 > béta-jú részvény kockázata kisebb, mint az átlagos piaci kockázat.
Ha egy részvény bétája-ja >1, akkor felnagyítja a piac mozgását, a részvény kockázata nagyobb az átlagos piaci kockázatnál,
0 és 1 közötti béta a piaccal azonos irányban, de az átlagosnál kisebb mértekben mozog, kockázata kisebb az átlagos piaci kockázatnál.

A portfolió kockázata, azaz varianciája az egyes részvények hozamának szórásnégyzetétől és a részvények kölcsönhatásait kifejező kovarianciától függ.
A kovariancia mértékét (szigma ij) a korrelációs együttható (p) és a szórások szorzata adja.

A [kovariancia] mértékét (szigma ij) a [korrelációs együttható] (p) és a [szórás]ok szorzata adja.

Minél inkább növeljük a portfólióban a részvények számát, a kockázatot annál nagyobb mértékben a kovarianciák határozzák meg.









Patikapédia Jógapédia Netpédia Biciklopédia Vinopédia Pókerpédia Webfazék
egyészségügyi enciklopédia jóga gyakorlatok, tudástár internetes tudástár kerékpáros tudástár borkulturális tudástár póker szabályok, stratégiák online receptek