A befektetési alap egy olyan befektetési forma, amely a felhalmozódott megtakarításokat egyszerű, költséghatékony módon fekteti be, a kockázatok megosztása révén pedig biztonságosnak mondható.
A befektetési alapokat a befektetési alapkezelők hozzák létre és üzemeltetik, az egyéni befektetők részesedéseit pedig befektetési jegyeknek nevezzük. Az alapok nagy előnye, hogy a kisebb befektetők is biztonságosan tudják befektetni vagyonukat, a pénzt pedig szakértők kezelik.
A befektetési jegy árfolyama, vagyis az egy jegyre jutó nettó eszközértéke az egy jegyre jutó vagyontömeg hányadosával egyezik meg. Az árfolyam meghatározásához ezért mindig meg kell határozni az eszközök vagyonértékét, más néven a nettó eszközértéket. Az előbbiekből jól látszik, hogy egy magasabb hozam magasabb kockázattal is járhat, ennek oka a befektetési eszközök értékeinek ingadozása.
A [Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége]? (BAMOSZ) ajánlása alapján a következő kategóriák különböztethetőek meg:
Értékpapíralapok:
- Likviditási alapok - a portfolióban levő eszközök futamideje nem haladja meg a 3 hónapot.
- Pénzpiaci alapok - a portfolióban levő eszközök futamideje nem haladhatja meg az 1 évet.
- Rövid kötvényalapok - a portfolióban lévő eszközök átlagos futamideje 1-3 év.
- Hosszú kötvény alapok - a portfolió futamideje hosszabb, mint 3 év.
- Kötvénytúlsúlyos vegyes alapok - a portfolióban levő részvény-típusú eszközök aránya nem több, mint 30%.
- Kiegyensúlyozott vegyes alapok - részvény-típusú eszközök aránya 30-70% között van.
- Részvénytúlsúlyos alapok - a portfolió részvényaránya 70-90% között mozog.
- Tiszta részvény alap - a részvények aránya meghaladja a 90%-ot a portfolióban
- Garantált alapok - hozamot, tőkemegóvást garantálnak.
- Származtatott alapok - olyan származtatott ügyletek, amelyek nem tartoznak a garantált alapok körébe.
Ingatlanalapok:
- Ingatlanforgalmazó alapok - az építés alatt álló ingatlanok aránya nem haladhatja meg a 30%-ot.
- Ingatlanfejlesztő alapok - az építés alatt álló ingatlanok maximális aránya 60%.
- Létezik még az alapok alapja kategória is, amely nem egyedi értékpapírokból áll össze, hanem más befektetési alapok befektetési jegyeiből.